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保监会:允许险资参与沪港通

来源:葡京开户新闻网 发布时间:2016-09-09 08:36:24

  中国保监会今日发布《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》,这标志着保险资金可参与沪港通试点业务。

  保监会称,一是有利于保险机构更为灵活地选择投资标的,缓解资产配置压力;二是有利于保险机构借助境内和境外两个市场,优化资产配置结构,防范和化解投资风险;三是有利于保险机构提升投资收益,服务保险主业发展。

  险资加入资金“南下”大潮

  近日,资金踊跃南下。据WIND数据显示,沪港通资金也已经连续15个交易日呈现南向流动。15交易日内,港股通累计资金净流入达412.27亿港元。

  业内人士认为,当前资金的南下与出海,一方面与境内资产荒造成的投资标的稀缺有关,另一方面人民币汇率的贬值预期也加剧了部分资金的“出境”配置冲动。

  现在险资也将加入南下大潮。从类别来看,据上海证券报,以下四类港股对追求稳定绝对收益的保险资金有较强吸引力,分别是:A+H股中有折溢价优势、稀缺优势、低估值及高股息率个股、类债券型个股。

  据上海证券报援引市场人士称,“港股市场拥有一批估值便宜而又优质的龙头企业,尤其是大中型标的,较受保险资金青睐。此外,我们对港股盈利增速较快的成长股也感兴趣,尤其是A股没有的稀缺性品种。”

  沪港通 V.S. QDII

  此前保险资金参与香港市场,主要通过合格境内机构投资者(QDII),通过委托第三方机构管理的或是在港成立资产管理子公司。

  部分机构认为,在操作层面,沪港通与合格境内机构投资者(QDII)是平行关系,沪港通不占用QDII额度,是非常便捷的投资方式。

  相比合格的境外机构投资者(QFII)和QDII制度,沪港通具有四大明显优势:首先,投资者范围广,限制较少;其次,股票无锁定期, 投资更加灵活,成本也更低;第三,结算由中国结算完成,不需要进行货币兑换操作;第四,额度以先到先得的方式取得,有利于额度被充分利用。

  当前,QDII额度十分紧缺。据外管局公布数据,截至8月31日,QDII额度已近一年半没有新增,仍为899.9亿美元。外管局公示的QDII额度申请表显示,最后一笔获批的额度是在去年3月。

  据公开数据,目前获得QDII基金资格的基金公司共计42家,其中,33家公募基金公司已获得了QDII额度,而去年至今获得QDII资格的9家基金公司,却面临着有资格没额度的尴尬。

  《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》全文如下:

  近日,中国保监会发布《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》(以下简称《监管口径》),标志着保险资金可参与沪港通试点业务。

  《监管口径》要求保险机构投资港股通股票应当遵循审慎和安全原则,加强内控管理,建立健全相关制度,配备专业人员,有效防范市场风险和投资风险。主要内容包括:

  一是明确保险机构直接开展沪港通股票投资应当具备股票投资能力,不具备股票投资能力的保险机构应委托符合条件的投资管理人开展运作;

  二是明确保险资产管理机构发起设立的组合类保险资产管理产品,可以投资港股通试点股票;

  三是明确保险机构应当将投资港股通股票的账面余额纳入权益类资产计算,并明确了保险资产管理机构发起组合类保险资产管理产品投资沪港通股票时,在账户开立、投资交易、清算核算等环节的要求。

  2007年和2014年,我会先后发布《保险资金境外投资管理暂行办法》及《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》,允许保险机构投资香港股票及其他发达市场权益类资产。此次允许保险资金参与沪港通试点,进一步增加了保险资金参与香港股票市场的投资方式,一是有利于保险机构更为灵活地选择投资标的,缓解资产配置压力,二是有利于保险机构借助境内和境外两个市场,优化资产配置结构,防范和化解投资风险;三是有利于保险机构提升投资收益,服务保险主业发展。

责任编辑:辛敏
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